Cuộc đua né tránh hệ thống tài chính phương Tây đang làm rạn nứt trật tự kinh tế toàn cầu

Trong nhiều thập kỷ, giả định rằng đồng đô la sẽ vẫn là đồng tiền mặc định của thế giới giống như một quy luật tự nhiên không thể lay chuyển. Tuy nhiên, dữ liệu gần đây cho thấy một sự thay đổi rõ rệt và nhanh chóng. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới đã mua hơn một nghìn tấn vàng trong cả năm 2022 và 2023. Đây là mức tích lũy vàng cấp quốc gia cao nhất kể từ cuối những năm 1960. Đồng thời, việc sử dụng đồng nội tệ trong thương mại song phương đã tăng vọt. Trung Quốc và Nga hiện thực hiện phần lớn giao dịch song phương bằng đồng rúp và nhân dân tệ thay vì đô la. Vào năm 2023, Ấn Độ và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã thiết lập một khuôn khổ để thanh toán các giao dịch trực tiếp bằng đồng rupee và dirham. Ngay cả khối các nền kinh tế mới nổi BRICS cũng đã công khai thảo luận về việc phát triển các cơ chế thanh toán xuyên biên giới thay thế. Mục đích là để né tránh mạng lưới nhắn tin SWIFT. Đây là hệ thống liên lạc quan trọng kết nối các ngân hàng toàn cầu nhưng vẫn chịu ảnh hưởng nặng nề từ Washington và Brussels.

Chất xúc tác cho sự tăng tốc đột ngột này không hoàn toàn là kinh tế. Nó mang tính chiến lược sâu sắc. Khi các nước phương Tây đáp trả cuộc xâm lược Ukraine vào năm 2022 bằng cách đóng băng hàng trăm tỷ đô la dự trữ của ngân hàng trung ương Nga và loại các ngân hàng lớn của Nga ra khỏi hệ thống SWIFT, họ đã tung ra một vũ khí tài chính với quy mô chưa từng có. Dù động thái này nhằm làm tê liệt một nền kinh tế thời chiến, nó đã tạo ra một làn sóng chấn động sâu sắc đến các thủ đô trên khắp Nam bán cầu. Các quốc gia không hoàn toàn liên kết với phương Tây đột nhiên nhận ra sự mong manh của chính mình. Họ thấy rằng tài sản quốc gia và khả năng thực hiện thương mại quốc tế cơ bản của mình có thể bị tê liệt chỉ sau một đêm nếu họ rơi vào thế đối đầu ngoại giao với Washington. Nhận thức này đã biến khái niệm trừu tượng về việc rời bỏ đồng đô la thành một vấn đề an ninh quốc gia cấp bách đối với các cường quốc mới nổi. Họ không nhất thiết đang cố gắng phá hủy đồng tiền của Mỹ. Nhưng họ đang nhanh chóng xây dựng những chiếc “thuyền cứu sinh” để đảm bảo có thể tồn tại nếu bị loại khỏi con tàu tài chính phương Tây.

Hậu quả của sự phân mảnh tài chính này còn vượt xa các vấn đề về tỷ giá hối đoái và kỹ thuật ngân hàng. Khi các mạng lưới thanh toán thay thế phát triển, sức mạnh cưỡng chế của các lệnh trừng phạt kinh tế từ phương Tây bắt đầu bị xói mòn. Nếu một quốc gia bị nhắm mục tiêu có thể dễ dàng chuyển các giao dịch thương mại quan trọng của mình qua một hệ thống tài chính song song, thì các lệnh trừng phạt đó sẽ mất đi hiệu lực. Điều này loại bỏ một trong những công cụ phi bạo lực hiệu quả nhất khỏi kho vũ khí ngoại giao của phương Tây. Hơn nữa, xu hướng này có nguy cơ chia cắt nền kinh tế toàn cầu thành các khối riêng biệt, cạnh tranh. Một hệ thống tài chính bị phân mảnh có nghĩa là chi phí giao dịch cao hơn cho các doanh nghiệp toàn cầu. Nó cũng làm tăng sự biến động trên thị trường hàng hóa và tạo ra một bối cảnh phức tạp cho các công ty đa quốc gia. Các công ty này buộc phải xoay xở giữa các chế độ tuân thủ mâu thuẫn nhau. Nó cũng mở đường cho một thế giới đa cực, nơi các cường quốc khu vực có thể gây ảnh hưởng lớn lên các nước láng giềng nhỏ hơn. Họ làm điều này bằng cách cung cấp quyền tiếp cận độc quyền vào các huyết mạch tài chính mới, phi phương Tây này.

Để xoay xở trong bối cảnh đang thay đổi này, các cường quốc phương Tây cần có một sự thay đổi cơ bản trong cách họ sử dụng đòn bẩy kinh tế. Để ngăn chặn một cuộc di cư hàng loạt khỏi cấu trúc tài chính toàn cầu đã có, Hoa Kỳ và các đồng minh phải bắt đầu xem các lệnh trừng phạt tài chính như một nguồn lực hữu hạn, thay vì một phản xạ ngoại giao mặc định. Lạm dụng vũ khí này chỉ đẩy nhanh việc phát triển các giải pháp thay thế. Hơn nữa, các thể chế lâu đời quản lý nền kinh tế toàn cầu, như Quỹ Tiền tệ Quốc tế và Ngân hàng Thế giới, phải được cải cách một cách quyết liệt. Các nền kinh tế mới nổi cần có tỷ lệ biểu quyết và ảnh hưởng chính sách phản ánh đúng sức mạnh kinh tế hiện đại của họ. Nếu các cường quốc đang lên cảm thấy họ có tiếng nói thực sự và được tôn trọng trong hệ thống hiện tại, họ sẽ có ít động lực hơn để phá bỏ nó hoặc xây dựng một mạng lưới đối thủ. Các ngân hàng trung ương phương Tây cũng phải đẩy nhanh việc phát triển các sáng kiến thanh toán xuyên biên giới an toàn, hiệu quả. Điều này để đảm bảo rằng hệ thống cũ vẫn nhanh hơn, rẻ hơn và đáng tin cậy hơn bất kỳ giải pháp thay thế nào mới được xây dựng.

Ảo tưởng rằng bất kỳ một đồng tiền hay mạng lưới thanh toán nào có thể miễn nhiễm vĩnh viễn với sức hút địa chính trị đang tan biến. Chúng ta đang chứng kiến sự kết thúc của một kỷ nguyên nơi một bộ quy tắc tài chính duy nhất mặc nhiên chi phối toàn cầu. Khi các hệ thống kinh tế song song bén rễ, bản đồ quyền lực toàn cầu đang được vẽ lại không phải bằng cách di chuyển biên giới, mà bằng cách viết lại sổ sách của thương mại quốc tế. Sự thống trị của siêu cường trong kỷ nguyên hiện đại sẽ không còn chỉ thuộc về quốc gia có quân đội mạnh nhất. Nó sẽ ngày càng thuộc về quốc gia có thể thuyết phục phần còn lại của thế giới tiếp tục sử dụng hệ thống “đường ống” tài chính của mình.